期货市场技术分析笔记

期货市场技术分析笔记

历时几个月（9-14 ~ 11-25），终于粗略看完了整本书😊。

介绍

本文是本人在阅读📚《期货市场技术分析》的读书笔记，记录📝当中的一些交易方法，指标等等。
作为一个专业的程序猿🐒，当然是要通过代码来实现交易自动化🌶。
虽然本人的初衷是做股票的自动化交易，但是据说是两者想通，可以用来借鉴，所以就当是多学习一点相关的知识吧👍。

正文

先记录下目录：

前言
译者的话——我看技术分析
致谢
第一章 技术分析的理论基础
第二章 道氏理论
第三章 图表简介
第四章 趋势的基本概念
第五章 主要反转形态
第六章 持续形态
第七章 交易量和持仓兴趣
第八章 长期图表和商品指数
第九章 移动平均线
第十章 摆动指数和相反意见
第十一章 日内点数图
第十二章 三点转向和优化点数图
第十三章 艾略特波浪理论
第十四章 时间周期
第十五章 计算机和交易系统
第十六章资金管理和交易策略
全书大会串——一张清单
附录一 差价交易和相对力度的概念
附录二期权交易
附录三 W·D·江恩：几何角度和百分比例
参考资料
索引
关于本书

当中有一些基础易懂的内容，就不记录了😊。

道式理论

• 市场的趋势分为三种：主要趋势（一年或几年）、次要趋势（几个星期或几个月）、短暂趋势（不到三个星期）

信号

只要相继的上冲加个波峰和波谷都对应的高过前一个波峰、波谷，那么市场就处在一个上升趋势之中。

简单说就是当前价格超过前一个波峰或波谷，则触发了对应的买入卖出信号。
并且需要的是市场的整体价格处在同一个趋势中，才算是真正的趋势发生。这大概意思就是需要比较市场内的多只目标股来进行判断。

趋势的基本概念

• 趋势的三种状态：上升、下降、横向延伸（震荡）

支撑和阻挡

价格趋势向上时，形成阻挡点
价格趋势向下时，形成支撑点
当价格突破前面的支撑和阻挡点时，触发信号。

趋势线

• 确认趋势是否存在

趋势上升：
至少需要两个有效的向上反弹低点，并且后者高于前者，并验证（第三次触及该线并反弹）。

ps

以下均说的是上升趋势的情况，下降则相反。

1. 存在日内短暂突破趋势线，而后在收盘时又回到趋势线之上。
   这里选择的是：

• 绘制一条穿过该低点的辅助趋势线。
• 在之后验证其合理性（这里理解的是在之后的连续两个低点触及该线并反弹）。
• 合理则转而使用该辅助趋势线作为趋势线。

2. 有效突破
   存在价格突破但是突破不多的情况，这里的选择是：

• 通常价格需要突破趋势线至少3%，并且至少连续2天，定义为有效突破（普遍适用，但是不完全适用所有市场）。

管道线

1. 基本概念

• 用趋势线做一条基本线。
• 从该起点出现的第一个波峰处，绘制一条与趋势线平行的线。
• 验证：到达平行线后反弹，而后又回到趋势线的位置。
• 基础趋势线开多头，平行线平仓。
• 当价格未无法触及平行线，则是市场转向的信号。

回撤

市场在上升或下降过程中，存在短暂的逆市场方向的情况，称为回撤，一般回撤的大小不会超过三分之二，否则是市场转向的信号。

速度线

从趋势起点开始到当前价格高点绘制三等分线，当价格回撤超过其中间等分线时，为市场转向信号。

跳空

当前最低（高）价高（低）于前一日（周、月）的最高（低）价，称为跳空。
在周、月中为非常重要的信号。

四种跳空

普通跳空 -> 突破跳空 -> 中继跳空 -> 衰竭跳空 -> 反转

主要反转形态

头肩形反转形态

此状态形成的关键就在于，右肩的高点无法超越前一个高点。
并且最高点下的回撤已经低于了前一个高点（A，前面说过，上升趋势的前一个突破高点会在之后形成支撑效果）。

形态与交易量息息相关
当还未到最高点时，左肩的上升趋势一般都伴随着高交易量，而回撤当然也会随之减少交易量。
当开始冲击最高点时，交易量已经开始有所减少，也说明交易兴趣开始减少，上升阻挡效果开始增大。

颈线

根据左肩的低点和头的低点连线而成的线（如上图《头肩形反转形态》）。

反扑

存在由上述过程后下跌，出现反向上升的情况，简单的判断条件是，根据交易量的大小，小的交易量表明可能出现有效的上升趋势，反之则不然。

倒头肩形

与头肩形正好相反。

三重顶（底）

存在多个相同高度的峰，关键在于其逐渐下降的交易量。

双重顶（底）

这是一个很常见的变体，在实盘中经常出现。
判断的条件也是同样的道理，以上升反转为例，第一个顶的交易量必然高于第二个顶的交易量。

圆顶（底）

个人认为，这种情形只是一个比较圆滑的逐步上升或下降的情况。

V形

个人认为，较为陡峭的峰 + 高交易量 + 多跳空。

ps

本章看到的最多的一点就是：交易的形态和交易量关系非常密切

• 数据过滤
  实盘常见的一些比较类似的情形可能形成趋势，但是可能并不是。
  通过添加一些限制条件来降低出错的次数。比如：

1. 添加突破大小，向上或向下突破一定百分比定义为趋势形成。
2. 日内突破与收盘突破相结合判断。
3. 双日突破，连续两天突破才定论。

持续形态

三角形

价格走势形成了一个三角形的形态。
三角形分别有对称三角形、上升三角形、下降三角形。
6个转折点确定一个三角形。
一般在三角形横向距离的一半到三分之二发生突破。

计算趋势方式均为：

从突破点开直线突破一个三角形底边的距离。
交易量一般随着三角形两边间距的减小而减少，而后在突破之后大幅增加。

如下图上升三角形计算示例

喇叭形&钻石行

文中提到不常碰到，这里就暂时不考虑。

旗形&三角旗形

形成形态是：一段激增的交易量形成的陡峭坡，表示旗杆，接着试一段交易量逐渐减小的波动交易，之后是突破型的又是激增的交易量完成整个形态。

计算

关于计算没有非常的理解，大致理解是突破点以上整个旗子的一半高度。

楔形

类似于三角形，但是两条边都不水平。

上涨倾斜向下，下跌倾斜向上。
一般震荡需要超过三角形顶点的三分之二或者顶点才会发生突破。

矩形

大概就是水平震荡的意思吧。

判断其是上涨还是下跌的标准是：查看其在两个方向上的交易量。

ps

不同的市场中经常会有不同的倾向，所以可以根据具体的市场做相应的具体图表分析方法。
把不同的指标相互应用验证对应的策略，如果相互验证则说明判断趋势是正确的，如果相背离，则是市场转向的一个警告⚠️。

交易量和持仓兴趣

上一章也有提到，交易量是非常重要的指标，配合使用可以达到非常好的效果。

定义

• 交易量

指定时间单位内成交的合约总额。

• 持仓兴趣

某收市时间为止，所有未平仓了结的合约的总数。

关联

OBV和VA

OBV法将每日的交易量简单的进行连线，这样查看计算更方便。

VA法则是对交易量和持仓兴趣进行了权重划分。

VA = { [(C - L) - (H - C)] / (H - L) } x V

H = 当日最高价
C = 收盘价
L = 最低价
V = 交易量

长期图表和商品指数

当中介绍了一些关于期货特有的知识点，这里暂时用不到，就先不记录了🙏🏻。

长期图表的研究能发现更多的信息。

移动平均线

计算10天的平均值
[10, 15, 20, 9, 8, 6, 11, 10, 15, 20]

简单平均线(10 + 15 + 20 + 9 + 8 + 6 + 11 + 10 + 15 + 20) / 10、
线性加权平均线(10 * 1 + 15 * 2 + 20 * 3 + 9 * 4 + 8 * 5 + 6 * 6 + 11 * 7 + 10 * 8 + 15 * 9 + 20 * 10) / (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 + 9 + 10)、
指数加权平均线(比较复杂)

短期均线比长期均线更加敏感，当价格发生变动，会更快反应出来。
一般的时间为5、10， 20， 40， 60
均线在市场存在趋势的时候更有作用，但在震荡市场下，效果不好。

关于噪声的控制

1. 价格上穿或下穿均线时，必须保证全日价格全都穿越。
2. 价格穿越需要到达一定的程度。

双均线

总体来说，可能双均线对于常规交易更有用。
一条长期均线 + 一条短期均线。

短上穿长，买入。
短下穿长，卖出。

周规则

• 四周规则
  1. 价格超过前四个日历周的最高价，多头。
  2. 价格低过前四个日历周的最低价，空头。
  3. 在一周或二周出现上述信号，即进行交易（自己根据文附加的）。
  4. 在四周出现信号时，考察一周或二周是否也出现信号（自己根据文附加的）。

ps

关于移动平均线，在《海龟的交易法则》书中也有对应的应用方式，对于该方法的细节，在后面做补充吧。
移动均线不仅仅可以使用在价格上，包括交易量、持仓兴趣等均可使用均线来查看其趋势。

摆动指数和相反意见

摆动指数

将价格变化局限于一个区间中，包含一条零线。

1. 当指数接近上下边界（超买超卖），是市场即将转向的信号。
2. 当指数处于极限位置并与价格方向相背离时，同样是警讯。
3. 当指数上下穿越零线，则是买卖信号。

动力指数

使用当前收盘价减去指定天数前的收盘价，得到的差值。
M = V - Vx
M连成的线即为摆动指数。

但是该指标缺乏边界值，即无法界定止损点。

变化速度指数（ROC）

ROC = 100 * (V / Vx)

移动平均线构造摆动指数

利用短期 / 长期的值作为摆动指数。

摆动指数的临界值

当当前指数达到上下的临界值时，是重要的信号，意味着市场存在超买超卖的情况。
比如假设临界值为0-100，则在上升到70或下降到30时，便是重要的信号。

相互背离

当价格顺应趋势而行动时，如果出现摆动指数与价格相背离的运动时，说明是市场即将反转的信号。

相对力度指数(RSI)

此指数能预防价格短时间大幅变动而不被察觉的情况，并且其不需要去动态计算上下边界。

上涨（下跌）收盘价平均值就是前x天内上涨（下跌）的收盘价相加的和再除以x

通常x的使用天数，一般是14或者9，时间越短，对价格的变化越敏感。
上下边界也变成了固定的0-100。
所以其临界值也变成了(30, 70)或者(20, 80)

• 当然指数也支持前面所说的那些趋势跟踪的计算方法。
  如：
  当指数在上下边界以外的时候，且价格与指数方向相背离时，便是非常重要的警讯。
• 顺便附上作者的一段结论。

随机指数（K%D）

公式：

C = 党日的收盘价
Lx = 前x天的最低价
Hx = 前x天的最高价

Hx = (C - Lx) 总和
Lx = (Hx - Lx) 总和

日内点数图

日内图相对来说对于价格的变化更加灵敏，并且能看到长线图所看不到的趋势。
比如在日内价格的突破，以及交易量的短期变化。

关于绘制的办法，因为篇幅长，先在这里以图片记录。

来自度娘的答案。

密集区

在一段时间内，价格水平（横向）伸展。

密集区如果出现在顶部，则表示是卖出的机会。
密集区如果出现在底部，则表示是买入的机会。

价格目标

计算波动幅度的垂直高度，然后向上或向下投射相同的距离。

ps

其实对于日内点数图不仅仅可以做短期交易，也可以用于长期交易。
个人认为，可以在进行长期交易时，对信号进行验证。

三点转向和优化点数图

这是点数图的一个变种，最大优点就是数据获取方便，它只需要每天的最高价和最低价。

关于画法，这里也只能简单做个图片介绍了。

ps

关于本章和上一章，还有很多地方没有弄懂，有待复读🙏🏻。

艾略特波浪理论

理论

市场遵循规律，5浪上涨，3浪下跌。

其中2浪和4浪是1和3浪的调整。
1、3、5浪为主浪。
最后a、b、c浪为调整浪。

并且浪可以向下或者向上缩小或者扩大规模。
一浪也可以拆分成更小的5浪。

一些Tips

1. 三个主浪只有一个主浪延长，另外两个时间和幅度相等。
2. 1浪 乘 1.618 加 2浪底点 = 3浪目标。
3. 1浪 乘 2 * 1.618，加上顶 或 底 = 5浪的区间。
4. 如果1浪和3浪大致相等，预期5浪延长。目标加个=(1浪底点+3浪顶点的距离) * 1.618 + 4浪底点。
5. 调整浪中，如果是5-3-5锯行调整，那么c浪常常与a浪相等。
6. c浪=a浪长度*0.618 - a浪的底。
7. 在3-3-5平台行调整，b浪可能打到甚至超过a浪的顶点，那么，c浪长度等于a浪长度的1.618倍。
8. 在对称三角形中，每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。

• 在股市中常常是3浪延长。
• 在股市中4浪不可与1浪重叠。

时间周期

价格总是按照一定的周期规律循环发生变化。

周期表现为三个特征：波幅、周期长度、相位

• 波幅
  表示周期的高度，也就是波谷到波峰的距离
• 周期长度
  表示谷到谷之间的距离。
  峰与峰之间的距离不可靠，所以使用谷。
• 相位
  波谷的时间位置。
  

周期理论

叠加原理

市场价格变换一般都是由多个周期的简单相加得出的。

谐波原理

相邻周期的长度一般都存在倍数关系。
比如上一个周期长度为20天，则下一个较短周期可能是10天。

同步原理

不同长度的周期经常在同一时刻到达波谷。

比例原理

周期长度与波幅存在比例关系，周期越长波幅越长。

波峰左移右移

波峰的左移右移预示了市场的趋势。
正常波峰应该处于两谷之间的中点，右移则为市场上涨，左移为市场下跌。
简单来说，市场上涨则上涨天数多于下跌天数，则右移。

计算机和交易系统

韦尔斯-王尔德的抛物线和方向性运动系统

• 抛物线系统（SAR）
• 方向性运动系统（DMI）
  利用ADXR线，按照0-100进行评级，数值越高表示趋势越强。
  超过20即表示存在趋势。
• 商品选择指数（CSI）

关于此概念文章没有过多介绍，个人认为对市场分析极为有用，故后期会继续阅读《技术交易系统新概念》。

指标工具分类

这里做一个记录😊。

其他

这里最后记录下查尔斯-帕特尔的《商品和股票的技术性交易系统》听说也不错，关于自动化交易策略，但是百度了没找到🤷🏻‍♀️。

资金管理和交易策略

完整的交易流程包含三方面：确认方向，确认时机，确认资金。

管控资金的配置是一个成功交易的关键。
合理分配资金能让我们在市场的各种情况下都游刃有余。

资金分配

1. 总交易资金控制在个人总资产的**50%**以内。
   剩余资金可用于购买低风险、稳定回报的产品。
2. 单个市场资金投入限制在总投入资金的10%-15%。
3. 单个市场最大亏损限制在总投入资金的5%。
4. 任何市场上投入保证金总额不能超过总投入资金的20%-25%（个人认为应该是针对期货市场的）。

头寸分配

采用上述资金分配的10%为标准，假设账户资金为100000，黄金每股为100，那么可以用于买入黄金的资金为100000 * 0.1 = 10000。
而股票至少需要买一手，那么可以买入黄金的股数为10000 / 100 = 100，只能买100股。

分散投资与集中投资

我们可以将资金投入几个不同的、毫不相关的市场中，这样可以将风险降低，避免出现在一棵树上吊死的情况。
但也应当避免过分分散。
正常选择4-6个市场。

设置保护性止损指令

及时止损！！！！
控制一次盈利=三次亏损。

复合头寸

将交易到市场中的资金分为跟势头寸和交易头寸。

• 跟势头寸
  专门用来跟踪长期的趋势，设置较长的止损命令。
• 交易头寸
  专门用来在短期的趋势中，频繁的做交易。

交易策略

• 突破信号
  可以选择在突破信号前、中、后分别进入市场。
• 支撑、阻挡
  趋势逼近支撑或阻挡位时，是重要信号。

技术因素结合资金管理

结合上面的头寸配置。
假定还是买入黄金，买入资金为100000，买入价格为100，则可以买入1000股。
加上风险因素。
最近的支撑位置为90，则最大亏损金额为10 * 1000 = 10000。
而设置的最大承受风险为资金的5%，为0.05 * 100000 = 5000。
则我们不可以直接买入1000股，因为我们承受的风险已经超过了预期的风险。

交易指令

后三个指令未曾听说过，先暂时不管。

市价单

采用市场的当前价格进行买卖。
他能让订单快速成交。

限价单

自定义价格进行买卖。
买入价一般低于市场价。
卖出价一般高于市场价。
一般是在市场未发生明显动向时，发出的订单，在他人未发现情况时。

止损单

止损限价单

触市指令

资金管理要领和交易策略举要

全书大会串

技术分析清单

## 其他

这是第一次全部看完本书，可能还需要重复阅读才能理解透彻当中的理论，比如日内点数图和艾略特波浪理论，相对来说可能有点难于理解，后面再看一次吧👍。

本人不是专业的交易手，只是单纯的兴趣，如果理解错误请见谅🙏🏻。

结束

以上就是对《期货市场技术分析笔记》书本的简单笔记，并且他也值得自己多次翻看阅读理解！
End🔚。